從諾亞財(cái)富的兩大堅(jiān)定，看財(cái)富管理的重啓增長(zhǎng)

日期：2023年4月12日 上午9:33編輯：effie

麥肯錫在2023年3月最新發(fā)佈的《後疫情時(shí)代，財(cái)富管理重啓增長(zhǎng)》報(bào)告指出，2013-2022年中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)以每年13%的高速增長(zhǎng)，奠定了如今的市場(chǎng)規(guī)模；未來(lái)10年預(yù)計(jì)個(gè)人金融資產(chǎn)仍將持續(xù)保持9% 的年復(fù)合增長(zhǎng)率，財(cái)富管理業(yè)務(wù)仍是值得金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略聚焦的藍(lán)海市場(chǎng)。

過(guò)去三年疫情改變了財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)模式、投資者的投資策略及預(yù)期收益，專業(yè)投資機(jī)構(gòu)需要在運(yùn)營(yíng)模式、投資解決方案等方面，才能為客戶提供行之有效的資產(chǎn)配置服務(wù)。

2023年以來(lái)，在各行各業(yè)全面復(fù)產(chǎn)復(fù)工的有利背景下，國(guó)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)也呈現(xiàn)出迅速?gòu)?fù)蘇的態(tài)勢(shì)。可以預(yù)見，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)越來(lái)越「內(nèi)卷」，差異化服務(wù)能力成為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的破圈關(guān)鍵。誰(shuí)更具有前瞻佈局的洞見能力，將會(huì)更具先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

從服務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)看，領(lǐng)先的國(guó)際財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，已具備較為成熟的跨境服務(wù)能力，包括定制化的跨境資產(chǎn)配置建議以及軟性增值綜合服務(wù)，是國(guó)內(nèi)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。從地域來(lái)看，中國(guó)香港是國(guó)內(nèi)居民首選的跨境離岸業(yè)務(wù)中心，新加坡等地的吸引力在逐步增強(qiáng)。

創(chuàng)立於2005年的諾亞財(cái)富（紐交所證券代碼：NOAH，港交所證券代碼：6686，以下簡(jiǎn)稱諾亞），目前已是國(guó)內(nèi)頭部的獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。3月21日-24日，諾亞國(guó)際全球峰會(huì)——香港增長(zhǎng)峰會(huì)在中國(guó)香港舉行，諾亞控股國(guó)際財(cái)管CEO劉彥在峰會(huì)期間接受了財(cái)華社的專訪。此外，在諾亞財(cái)富發(fā)佈2022年度全年業(yè)績(jī)之際，諾亞控股首席財(cái)務(wù)官潘青與財(cái)華社分享了其對(duì)諾亞未來(lái)發(fā)展的看法。

堅(jiān)定客戶需求驅(qū)動(dòng)，構(gòu)建國(guó)際化服務(wù)能力

財(cái)富管理的核心是資產(chǎn)配置，過(guò)去一年的復(fù)雜和多變，讓眾多投資者甚至專業(yè)機(jī)構(gòu)深刻意識(shí)到組合化、多元化、分散化配置的重要，全球配置資產(chǎn)的需求也隨之上升。全球化配置能力也逐漸成為未來(lái)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的差異化服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)。
諾亞控股國(guó)際財(cái)管CEO劉彥表示，諾亞始終重視國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，這是在以客戶需求為導(dǎo)向的前提下的必然選擇。諾亞自2010年在紐交所上市，便將國(guó)際化作為重要發(fā)展戰(zhàn)略之一，致力服務(wù)全球華人，也是諾亞的相對(duì)優(yōu)勢(shì)所在。「國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略是財(cái)富管理行業(yè)的基本要求，客戶的需求在哪里，諾亞的服務(wù)便在哪里。」劉彥說(shuō)。

隨著疫情不利影響的消退，市場(chǎng)信心也在持續(xù)回升，特別是高淨(jìng)值人群的經(jīng)濟(jì)信心顯著提升。根據(jù)胡潤(rùn)研究院發(fā)佈《2023胡潤(rùn)至尚優(yōu)品—中國(guó)高淨(jìng)值人群品牌傾向報(bào)告》，高淨(jìng)值人群的經(jīng)濟(jì)信心達(dá)到十年來(lái)最高水平，其中，70%未來(lái)三年計(jì)劃增加境內(nèi)投資，而香港成為其首要境外投資目的地，新加坡緊隨其後。

《2021年德勤國(guó)際財(cái)富管理中心排名》報(bào)告顯示，香港財(cái)富管理的競(jìng)爭(zhēng)力排名全球第三，資產(chǎn)規(guī)模排名全球第四。值得一提的是，諾亞在香港早有業(yè)務(wù)佈局。2012年，諾亞香港獲得了香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的第1類、第4類和第9類牌照，自此打開了為全球華人進(jìn)行國(guó)際化、多元化資產(chǎn)配置的大門，也成為率先在香港開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)地獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。

2022年在動(dòng)蕩的市場(chǎng)環(huán)境下，基於戰(zhàn)略選擇的考慮，諾亞成功在香港交易所二次上市，成為首家港股美股兩地上市的中國(guó)獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，並於同年12月完成在香港聯(lián)交所主要上市地位的轉(zhuǎn)換，成為在香港聯(lián)交所及美國(guó)紐交所雙重主要上市的財(cái)富管理公司。

劉彥對(duì)此表示，香港作為全球主要的金融中心，具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，香港資本市場(chǎng)不僅可以進(jìn)一步拓寬諾亞的融資渠道，而且化解了美股退市風(fēng)險(xiǎn)。更為重要的是，有利於服務(wù)客戶、立足中國(guó)深耕亞洲市場(chǎng)，尤其是潛力巨大的香港市場(chǎng)。劉彥強(qiáng)調(diào)，針對(duì)香港市場(chǎng)，諾亞將繼續(xù)在組織建設(shè)、科技基礎(chǔ)、產(chǎn)品服務(wù)等方面持續(xù)投入，成為服務(wù)全球華人的財(cái)富管理公司。

堅(jiān)定穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的策略，為股東創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值
3月28日，諾亞發(fā)佈2022年度業(yè)績(jī)報(bào)告，2022年達(dá)成淨(jìng)收入人民幣31.0億元及非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則淨(jìng)利潤(rùn)人民幣10.1億元，完成全年非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則淨(jìng)收益指引。市場(chǎng)艱難時(shí)期仍實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，諾亞控股CFO潘青介紹，主要得益於公司堅(jiān)守品質(zhì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展基本盤。

受到多重因素的影響，中概股及中資股自2022年以來(lái)表現(xiàn)不佳，股價(jià)出現(xiàn)整體性回落，諾亞的估值也受到了一定影響。對(duì)此，潘青強(qiáng)調(diào)，諾亞管理層與董事始終以長(zhǎng)期發(fā)展眼光看待股價(jià)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)沒(méi)有發(fā)生變化，財(cái)富人群對(duì)財(cái)富保值增值和專業(yè)機(jī)構(gòu)理財(cái)服務(wù)的需求有增無(wú)減，在這樣有利背景下，諾亞對(duì)於自身的估值水平?jīng)]有過(guò)於緊張。財(cái)富管理是一個(gè)看多中國(guó)的商業(yè)模式，隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以及動(dòng)能的重新煥發(fā)，我們對(duì)諾亞的估值回到合理區(qū)間始終保持信心。

潘青進(jìn)一步表示，未來(lái)會(huì)通過(guò)多重途徑提升諾亞的長(zhǎng)期投資價(jià)值。首先，諾亞會(huì)繼續(xù)致力與資本市場(chǎng)進(jìn)行透明且更加頻繁的溝通，對(duì)過(guò)去三年疫情之下的變革、策略與各界溝通。其次，最重要的是做好本業(yè)，用業(yè)績(jī)?yōu)楣蓶|創(chuàng)造價(jià)值，諾亞會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)策略，保持強(qiáng)勁的盈利能力，同時(shí)建立長(zhǎng)期回報(bào)股東的分紅機(jī)制。

數(shù)據(jù)顯示，諾亞自上市以來(lái)淨(jìng)收入與淨(jìng)利潤(rùn)分別實(shí)現(xiàn)18.9%、18.0%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。最新財(cái)報(bào)顯示，儘管全球呈下行趨勢(shì)，諾亞核心客戶數(shù)仍逆勢(shì)顯著增長(zhǎng)，2022全年核心客戶同比增長(zhǎng)18.2%，其中黑卡客戶同比增長(zhǎng)22.2%。此外，諾亞海外業(yè)務(wù)產(chǎn)生淨(jìng)收入人民幣828.4百萬(wàn)元，佔(zhàn)2022年集團(tuán)總收入的26.7%，較2021年的23.5%實(shí)現(xiàn)了進(jìn)一步提升。

潘青認(rèn)為，諾亞能夠成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)頭部的獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，根本在於兩點(diǎn)堅(jiān)守，堅(jiān)守「以客戶為中心」的核心戰(zhàn)略和堅(jiān)守行業(yè)的常識(shí)。諾亞創(chuàng)業(yè)之初便秉持「以客戶為中心」?jié)M足財(cái)富人群的財(cái)富管理需求。諾亞自成立到現(xiàn)在，見證了中國(guó)波瀾壯闊的時(shí)代，過(guò)程中有非常多的「捷徑」，甚至是一些比較激進(jìn)的「機(jī)會(huì)」，諾亞始終堅(jiān)持「不越線」。戰(zhàn)略層面，諾亞堅(jiān)持不做資金池、不做期限錯(cuò)配等；執(zhí)行層面，諾亞始終堅(jiān)持合規(guī)這條生命線。正是這些長(zhǎng)期的投入與堅(jiān)守，讓諾亞做到了「慢即是快」，也實(shí)現(xiàn)了18年來(lái)的長(zhǎng)期穩(wěn)定的高質(zhì)量發(fā)展。